近期腾亚精工（301125）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

　　腾亚精工（301125）在2024年的营业总收入达到6.07亿元，同比上升31.14%。归母净利润为1039.37万元，同比上升118.09%。然而，扣非净利润为949.79万元，同比下降23.08%。这表明公司在非经常性损益方面有所改善，但核心业务盈利能力有所下降。

　　从单季度数据来看，第四季度营业总收入为1.44亿元，同比上升25.76%；归母净利润为479.66万元，同比上升122.22%；扣非净利润为560.64万元，同比上升166.79%。尽管单季度表现亮眼，但全年扣非净利润的下降仍值得关注。

　　公司毛利率为24.27%，同比减少12.77%；净利率为-1.04%，同比减少1065.55%。这反映出公司在成本控制方面面临挑战，尤其是净利率的大幅下降，表明公司在扣除所有成本后的盈利能力较弱。

　　销售费用、管理费用、财务费用总计为8747.44万元，三费占营收比为14.42%，同比减少8.32%。虽然费用占比有所下降，但销售费用同比增加了51.00%，主要是由于公司规模扩大，相应人员薪酬及差旅费、会议展览费等支出增加。

　　每股经营性现金流为0.16元，同比减少59.76%。货币资金为5865.44万元，同比减少19.44%。应收账款为8140.87万元，同比增加103.14%，主要原因是第四季度对欧美客户销售增加，信用期内未回应收货款增加。有息负债为2.4亿元，同比增加16.50%，有息资产负债率为22.56%，需关注债务压力。

　　公司主营业务收入中，动力工具收入为4.55亿元，占75.01%，毛利率为19.38%；建筑五金制品收入为1.36亿元，占22.48%，毛利率为35.14%。境外销售收入为3.94亿元，占64.88%，毛利率为26.24%；境内销售收入为2.13亿元，占35.12%，毛利率为20.62%。

　　公司未来计划通过研发创新、市场拓展和降本增效来提升竞争力。然而，公司面临的主要风险包括技术创新风险、市场竞争风险、国际贸易环境变化风险、原材料价格波动风险和规模扩张导致的管理风险。建议投资者关注公司现金流状况、债务状况及应收账款回收情况。

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　　证券之星估值分析提示腾亚精工盈利能力一般，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价合理。更多

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